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美대선 앞두고 일부 암호화폐 트레이더들 변동성 감소에 베팅


미국 대선을 앞두고 일반적으로 암호화폐 가격 변동성이 커질 것으로 전망되지만 일부 암호화폐 트레이더들은 오히려 변동성 감소에 베팅하고 있다고 코인데스크가 8일(현지 시간) 보도했다.

암호화폐 유동성 제공업체 윈터뮤트의 데이터에 따르면, 데리빗에서 거래되는 11월 8일 만기 비트코인 옵션의 내재변동성(IV)은 연율 62%에서 55%로 하락했다. 이는 트레이더들이 변동성 하락을 예상한 전략을 수립하고 있다는 신호다. 내재변동성은 옵션 수요의 영향을 받는다.

윈터뮤트의 OTC(장외시장) 트레이더인 제이크 오스트로프스키스는 “트레이더들은 스트랭글(strangle)과 스트래들(straddle), 변동성 스프레드를 통해 여기에서 변동성을 판매했다. 대부분의 포지션 행사가격은 대략 6만5000 달러다”라고 설명했다. 그는 “이러한 거래는 모두 변동성이 줄어들면 이익을 얻는다. 때문에 최근 역사에서 이런 이벤트들이 그랬던 것처럼 실현된 거래가 내재 변동성보다 낮을 것이라는 데 베팅하는 것”이라고 덧붙였다.

스트래들과 스트랭글을 판매한다는 것은 기초 자산의 가격이 크게 변동하지 않고 좁은 범위 내에서 유지될 것으로 베팅하며 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 판매하는 전략이다. 판매자는 옵션 프리미엄을 취하며, 가격이 만기까지 좁은 범위에 머무르면 이 프리미엄을 그대로 유지하게 된다. 그러나 이는 변동성이 급격히 증가할 경우 손실이 빠르게 증가, 수취한 프리미엄을 초과하는 손실이 발생할 수 있는 고위험 전략이다. 따라서 충분한 자본을 가진 숙련된 트레이더에게 보다 적합하다고 코인데스크는 전했다.

한편, 파이낸셜 타임즈(FT)는 대선을 앞둔 치열한 경쟁이 S&P500과 CBOE VIX(변동성 지수) 트레이더들이 VIX 콜 옵션을 통해 변동성 폭증에 베팅하게 만들고 있다고 전했다.


출처: 블록미디어

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